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(人口地理補充)人口財基金

標題: (人口地理補充)人口財基金
作者 周士堯 於 2007/9/8 16:39:18

緊扣人口財 基金勇抗景氣

新 興市場崛起,中國、印度人口成長,人口財商機下,國內投信公司推出不少「主題式基金」,其實都是跟人口財相關,認為無論美國經濟會不會再壞下去,全球景氣 是否因此籠罩陰影,這幾類基金多半可以抵抗景氣循環,而從今年7到8 月國際股災後的反彈幅度來看,奠基在人口成長商機的各式主題基金,整體彈幅都不差。

不過,人口財的主題基金中,也有不同類別。「人口財」商機,包括天然資源、公共建設、生技醫療、休閒旅遊以及奢華精品等,這些皆與民生消費有關,這類基金的特色就是隨著時間的推移,表現平穩,適合中、長期投資。

適合短期投資的天然資源相關的基金,則是急跌急漲,基金性質有如活躍的中小型股,資源型基金投資標的多數以天然資源產業(含貴金屬、能源、其他原物料)為 主,雖然投資報酬率高,但其股價波動性卻也不容小覷,在歷次股災期間,股價跌幅相當可觀。這類基金與其他基礎建設、生技、休閒養生基金全然不同。

保誠投信投研協理林如惠指出,美國經濟有走跌疑慮,當景氣一旦走緩,對原物料需求就會減少,加上美國次級房貸引發的信用危機,使投資人基於調整風險及獲利 了結的心態而賣出持股,因此原物料個股在這波下跌期間便成受傷最重的族群,不管是在個人投資或基金操作上,慎選公司將更重要。

國內基金市場搶進人口財商機,2002年時景順全球康健基金率先成立,ING投信發行全球品牌基金;2004年遠東大聯投信發行原物料能源基金、2005 年寶來投信發行全球不動產證券化基金,以及其他各家投信的REITs基金。去年德盛安聯投信發行全球綠能趨勢基金、國泰投信發行全球基礎建設基金。

在國外,最早則是由英國保誠集團M&G投資基金公司於1973 年成立全球民生基礎基金,該基金可說是人口財基金的始祖及綜合,投資標的涵括食、衣、住、行相關產業,運用綜合型的投資概念,德盛安聯投信近來募集的人口趨勢基金,與其概念差不多。

【2007/09/06 聯合晚報】@ http://udn.com/


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